발레리나인 알리시아는 언니 레지나의 죽음에 의해 든든한 후원자를 잃는다. 흑조인 언니와 백조인 알리시아 둘이서 2인 1역으로 연기하여 인기 절정을 달리던 공연 『백조의 호수』. 지배인은 레지나의 빚을 들먹이며 공작 리오넬에게 몸을 맡기고 원조를 받아 오라고 명령한다. 순결과 맞바꾸어 의무를 다하자 귀족답게 후원자 역할을 받아들인 리오넬. 하지만 순진무구한 백조에게 심취한 그는 자신의 손에 떨어진 가련한 알리시아를 놓아줄 수 없게 되는데…….